Glosario Forex A- G

A

ABC Bear (Bajista) - Persona que considera que los mercados seguirán una tendencia descendente.

Agente - Alguien que actúa como principal o contraparte de una transacción; coloca la orden de compra o venta.

Ajuste al Mercado (o Fin del Día) - Los operadores representan sus posiciones de dos modos: devengamiento o ajuste al mercado. Un sistema que se basa en lo devengado representa sólo los flujos de fondos cuando ocurren, por lo tanto, sólo demuestran una ganancia o pérdida cuando se la realiza. El método de ajuste al mercado evalúa el registro del operador al final de cada día laborable utilizando las tasas de mercado al cierre o las tasas de revalúo. Todas las ganancias o pérdidas se registran y el operador comenzará al día siguiente con una posición neta.

Análisis Fundamental - Exhaustivo análisis de los datos económicos y políticos con el fin de determinar futuros movimientos en un mercado financiero.

Análisis Técnico - Un esfuerzo para prever la actividad futura del mercado analizando datos del mismo, como por ejemplo gráficos, tendencias de precios y volumen.

Apreciación - Se dice que una moneda se aprecia cuando el precio aumenta en respuesta a la demanda del mercado; un aumento en el valor de un activo.

Arbitraje - Sacar provecho de los precios compensatorios en diferentes mercados por medio de la compra o venta de un instrumento y la toma simultánea de una posición igual u opuesta en un mercado relacionado, para obtener una ganancia de las pequeñas diferencias de precio.

Asignación de Activos - Práctica de inversión que distribuye fondos entre diferentes mercados (divisas, acciones, bonos, commodities, bienes inmuebles) para lograr la diversificación a los fines de la gestión de riesgo y/ o para obtener un rendimiento esperado consistente con el punto de vista del inversor o del gerente de inversión.

B

Back-Office - Los departamentos y procesos relacionados con la liquidación de transacciones financieras (por ejemplo, confirmación escrita y liquidación de operaciones, mantenimiento de registros).

Balanza de Pagos - Un registro de los créditos de una nación respecto de transacciones con el resto del mundo durante determinado período de tiempo. Se incluyen flujos de mercaderías, servicios y capital.

Base - La diferencia entre el precio de contado (spot) y el precio de futuro.
Bear Market (Mercado Bajista) - Un mercado en el que los precios de los títulos valores bajan drásticamente y en el que reina un ambiente de pesimismo (lo opuesto a Mercado Alcista).

Bid (Oferta) - El precio que un comprador está dispuesto a pagar por un título valor; el precio que se ofrece por una divisa.

Bid/Ask Spread (Margen entre los precios de compra y venta) - Véase spread (Margen).

Bonos - Los bonos son instrumentos negociables (títulos de deuda) emitidos por un prestatario para aumentar capital. Pagan un interés fijo o flotante, conocido como cupón. A medida que las tasas de interés caen, los precios de los bonos suben y viceversa.

Broker (Corredor) - Un agente que maneja las órdenes de los inversionistas para comprar y vender divisas. Por este servicio, se cobra una comisión, que según el corredor y el monto de la transacción, podrá o no ser negociable.

Bull (Alcista) - Persona que considera que un título valor o los mercados seguirán una tendencia alcista.

Bull Market (Mercado Alcista) - Un mercado que se caracteriza por precios a la alza.

C

Cable - Término coloquial utilizado por los corredores para el tipo de cambio al contado del dólar y de la libra esterlina.

Call Rate (Tasa "Call") - Tasa de interés interbancaria de un día para otro.

Cambio (Cambio de Divisas) - La compra de una moneda y la venta simultánea de otra en un mercado extrabursátil. La mayoría de los cambios importantes se cotizan contra el dólar estadounidense.

Cash Market (Mercado en Efectivo) - Mercado en el que los valores son entregados y pagados en el momento mismo de la transacción.

Cerrar una Posición (Equilibrar una Posición) - Eliminar una inversión de la cartera comprando nuevamente una posición corta o vendiendo una posición larga.

Cobertura - Una posición o combinación de posiciones de inversión que reduce la volatilidad del valor de su cartera. Se puede tomar una posición de compensación en un título valor relacionado. Los instrumentos utilizados son variados e incluyen operaciones a término, futuros, opciones y combinaciones de todos ellos.

Comisión - Cargos en concepto de tarifa del corredor para una transacción.

Compensación - El proceso de liquidar una operación.

Confirmación - Un documento intercambiado por las partes de una transacción, que confirma los términos de dicha transacción.

Contado (Spot) - Una transacción que ocurre inmediatamente, pero los fondos por lo general cambiarán de manos dentro de los dos días luego de haberse realizado la operación.

Contrato (Unidad o Lote) - La unidad de operaciones estándar en algunas bolsas.

Corredor (Broker) - Una persona o empresa que actúa como intermediario, juntando a los compradores y vendedores, por lo general a cambio de una tarifa o comisión. Por el contrario, un `operador` compromete capital y toma un lado de una posición, esperando ganar un margen (ganancia) al cerrar la posición en una operación posterior con otra parte.

Costo de Financiación - El costo asociado con la toma de un préstamo de dinero para mantener una posición. Se basa en la paridad del interés, que determina el precio a término.

Costos de Negociación - El costo asociado con la compra o venta de un instrumento financiero.

Cotización Máxima/ Mínima - Generalmente el precio máximo negociado y el precio mínimo negociado para el instrumento subyacente durante la jornada de operaciones actual.

Cotización - Un precio de mercado indicativo; exhibe el precio de compra más alto y/ o el precio de venta más bajo disponible para un título valor en un determinado momento.

Counter party (Contraparte) - El cliente o banco con el que se establece una operación de divisas. El término también se utiliza en intercambios sobre tasas de interés y divisas para hacer referencia a un participante en una orden de intercambio ("swap exchange").

Cuenta - Registro de todas las transacciones.

Cross Rate (Tipo de cambio cruzado) - En el mercado cambiario de un determinado país, cantidad de unidades de una moneda extranjera que equivale a una unidad de otra moneda extranjera. La cotización cruzada se expresa una frente a otra; es decir, una en términos de la otra, a partir de la relación de ambas contra el dólar estadounidense utilizado como referencia.

Currency Option (Opción sobre monedas) - Contrato de opciones que otorga el derecho de comprar o vender una determinada cantidad de moneda extranjera a un tipo de cambio específico durante un período establecido.

Currency Risk (Riesgo cambiario) - El riesgo de incurrir pérdidas debido a un cambio adverso en los tipos de cambio extranjero.

Currency Swap (Intercambio de monedas) - Contrato por el cual dos contrapartes se comprometen a intercambiar pagos de intereses en monedas extranjeras diferentes por un plazo establecido e intercambiar cantidades de monedas extranjeras a un tipo de tipo de cambio acordado por anticipado, al vencimiento.

Currency Swaption (Swaption sobre divisas) - Opción del mercado secundario (OTC) de participar en un contrato de intercambio sobre divisas.

Currency Warrant (Warrant sobre divisas) - Opción del mercado secundario (OTC); opción sobre divisas a largo plazo (más de un año).

D

Day Trading (Transacción del día) - Consiste en comprar un título y volver a venderlo en el mismo día.

Déficit - Una balanza comercial (o de pagos) negativa; los gastos son superiores a los ingresos/ ganancias.

Depósito - La toma y el otorgamiento de préstamos de efectivo. A la tasa a la cual se toma/ otorga un préstamo se la conoce como la tasa de interés para depósitos (o tasa depo). Los Certificados de Depósito (CD) también son instrumentos con los que se puede operar.

Depreciación - Una disminución en el valor de una moneda debido a las fuerzas del mercado.

Derivados - Operaciones construidas o derivadas de otro título valor (acción, bono, moneda o commodity). Los derivados se pueden negociar en la bolsa o fuera de ella (conocida como Mercado Extrabursátil u OTC). Entre los instrumentos derivados se incluyen, por ejemplo: Opciones, Operaciones de Pase de Tasas de Interés, Acuerdos de Tasa de Interés a Término, Capitalización, opciones de pisos y de pase.

Descubierto - Ir en `descubierto´ es haber vendido un instrumento sin tenerlo realmente, y mantener una posición corta con expectativas de que el precio disminuya de modo tal que pueda volver a comprarse en el futuro obteniendo una ganancia.

Devaluación - El ajuste deliberado hacia abajo en el valor de una moneda contra el valor de otra moneda, generalmente provocado por un anuncio oficial.

Dollar Rate (Tasa en dólares) - Cuando una cantidad variable de moneda extranjera se cotiza contra el dólar estadounidense, independientemente de dónde está ubicado el corredor o en qué divisa solicita una cotización. La excepción es el tipo de cambio al contado del dólar y de la libra esterlina (cable) que se cotiza como una cantidad variable de dólares estadounidenses contra una libra esterlina.

E

EMS (Sistema Monetario Europeo (SME)) - Abreviatura de Sistema Monetario Europeo, un acuerdo entre las naciones miembro de la Unión Europea para lograr una mayor estabilidad en el tipo de cambio de sus respectivas monedas.

Euro - La moneda de la Unión Monetaria Europea (EMU - European Monetary Union) que reemplazó a la Unidad Monetaria Europea (ECU - European Currency Unit).

Exchange Rate Risk (Riesgo de divisas) - Véase riesgo cambiario (Currency Risk).

F

Fecha de Negociación - La fecha en la que ocurre la operación.

Fecha Efectiva - La fecha en la cual ambas partes de una transacción acuerdan intercambiar pagos.

Federal Reserve (Fed) (La Reserva Federal) - El Banco Central de los Estados Unidos.

Fin del Día (o Ajuste al Mercado) - Los operadores representan sus posiciones de dos modos: devengamiento o ajuste al mercado. Un sistema que se basa en lo devengado representa sólo los flujos de fondos cuando ocurren, por lo tanto, sólo demuestran una ganancia o pérdida cuando se la realiza. El método de ajuste al mercado evalúa el registro del operador al final de cada día laborable utilizando las tasas de mercado al cierre o las tasas de revalúo. Todas las ganancias o pérdidas se registran y el operador comenzará al día siguiente con una posición neta.

Fixed Exchange Rate (Tipo de cambio fijo) - Tipo de cambio oficial fijado por los responsables de establecer las políticas monetarias para uno o más países. En la práctica, incluso los tipos de cambio fijo pueden fluctuar entre bandas altas y bajas, lo que puede llevar a la intervención.

Flat / Square (Posición de equilibrio) - Posición de equilibrio. En operaciones con divisas, expresión que indica que los compromisos de compra de un operador están compensados por sus compromisos de venta.

Floating Rate Interest (Tasa de interés flotante) - A diferencia de una tasa fija, este tipo de tasa de interés fluctuará de conformidad con las tasas de mercado o las tasas de referencia. Un ejemplo de una tasa de interés flotante es una hipoteca estándar.

Foreign Exchange Swap (Intercambio de divisas) - Operación que involucra el intercambio de una divisa por otra (cantidad principal solamente) en una fecha específica a una tasa acordada a la fecha en que concluye el contrato ("short leg" lado descubierto), en una fecha futura a una tasa acordada a la fecha del contrato ("long leg" la parte del diferencial de una opción que indica un compromiso de comprar el valor subyacente).

Foreign Exchange (or Forex or FX) (Mercado de divisas) - La compra simultánea de una divisa y la venta de otra en un mercado secundario. La mayoría de las divisas se cotizan en relación con el dólar estadounidense.

Forward (Contrato a plazo) - Un contrato que comenzará en una fecha futura determinada. Las operaciones de divisas a plazo por lo general se expresan como un margen por encima (prima) o por debajo (descuento) del tipo al contado. Para obtener el precio real futuro del tipo de cambio extranjero, se suma el margen al tipo al contado. El tipo reflejará lo que deberá ser la tipo de cambio extranjero en una fecha futura, de manera tal que si los fondos se volvieran a intercambiar a ese tipo no habría una ganancia o pérdida (es decir una operación neutral). El tipo se calcula sobre las tasas de depósito pertinentes en las 2 divisas subyacentes y el tipo de cambio extranjero al contado. A diferencia del mercado a futuro, las operaciones a plazo se pueden personalizar según las necesidades de las dos partes y tienen mayor flexibilidad. Además no hay una bolsa centralizada.

Front-Office - La front-office por lo general comprende las actividades del recinto de operaciones y otras de las actividades de operación más importantes.

Fundamental Analysis (Análisis fundamental) - Análisis exhaustivo de la información económica y política con el objetivo de determinar las tendencias futuras en el mercado financiero.

Futuros - Un modo de operar con instrumentos financieros, monedas o commodities por un precio específico en una fecha futura determinada. A diferencia de las opciones, los futuros dan la obligación (no la opción) de comprar o vender instrumentos en una fecha posterior. Pueden utilizarse tanto para proteger como para especular contra el valor futuro del producto subyacente.

G

GHI GTC (Orden válida hasta ser cancelada) - Orden válida hasta ser cancelada ("Good Till Cancelled"). Orden dada a un corredor para comprar o vender a un precio fijo. La orden permanecerá vigente hasta que el cliente la cancele.